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Chiffres, chiffres et pourcentages - Comment calculer correctement le bénéfice et la rentabilité annuelle, Quelques moyens simples avec des exemples intéressants

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Mon expérience a montré que de nombreuses personnes, même à formation économique, commettent des erreurs en calculant la rentabilité des projets d’investissement. Mais c’est le principal indicateur à prendre en compte lors des décisions financières. C’est sur cet indicateur que sont comparés les fonds communs de placement, les actions, les dépôts et tous les autres actifs d’investissement.

Par exemple, vous pouvez consulter la notation des fonds communs de placement en fonction de leur rentabilité ici: http://pif.investfunds.ru/funds/rate.phtml.

Sur la base de données de rentabilité faussées, vous ne pourrez pas investir efficacement dans ces actifs ou projets. Le résultat de telles décisions sera des pertes, voire une perte totale de capital d'investissement.

En outre, des financiers peu scrupuleux surestiment souvent la rentabilité de leurs entreprises afin d'attirer les investisseurs. Afin de ne pas craquer pour leur appât, vous devez apprendre à calculer de manière indépendante les indicateurs financiers réels qui caractérisent la rentabilité.

Caractéristiques du calcul du retour sur investissement

Le taux de rendement est calculé en termes relatifs plutôt qu'absolus. Cela vous permet de déterminer le revenu que l'investissement rapportera pour chaque dollar investi. Le calcul en termes absolus n’est pas informatif et ne peut servir de base à une décision financière. Jugez par vous-même ... Vous savez que la rentabilité du projet était de 100 $. Est-ce beaucoup ou un peu? Si les investissements étaient égaux au même montant de 100 $, le chiffre est très intéressant. Si un million a été investi, la situation est en train de changer radicalement.

Mais si vous dites que dans le premier cas, le rendement était de 100% et dans le second seulement 1%, alors ce chiffre est assez éloquent, même sans informations supplémentaires sur la taille des investissements.

En comparant la rentabilité, il est nécessaire de s’intéresser à une seule période (mois, trimestre ou année). Je recommande d’utiliser tous les indicateurs dans les déclarations annuelles en utilisant une formule simple:

CI - retour sur investissement,

365 - le nombre de jours dans une année,

CIg - retour sur investissement pour l'année,

n est le nombre de jours pour lesquels le retour sur investissement est calculé.

Additionnez les rendements annuels

Vous avez réalisé un bénéfice de 10% la première année et de 10% la deuxième. Et en troisième année? ... encore dix.

Question d'attention. Combien avez-vous gagné en 3 ans?

Réponse rapide - 30% de profit.

Nous avons calculé 30% selon les règles de l'intérêt simple. Juste les assembler.

Si la période est courte et (ou) la rentabilité est faible (pas 20-30 et surtout pas 50-100%), le résultat sera proche de la vérité. Mais comme vous l'avez compris, c'est faux.

Imaginez qu’en 7 ans, vous obteniez 10% par an de capital investi. Que ce soit 100 000.

Combien gagnerons-nous pour cette période?

Encore une fois la réponse rapide: 70% de profit ou 70 000.

En fait - 95 mille roubles. Vous venez de perdre 25 000.

Les rendements ne doivent pas être ajoutés, mais multipliés entre eux.

10% sur 100 roubles, ils en donneront 10. Au total, il y en aura 110.

La deuxième année, nous prenons 10% de 110 à 11. Nous arrivons à la fin - 121 roubles.

La troisième année nous apportera 12.1. Total - 133,1 roubles.

Comment calculer tout ça?

Nous convertissons les intérêts selon la formule: 1+ (rendement pour l'année / 100%). Et multiplie.

En conséquence, 20% - ce sera 1,2, 30% -1,3, 45% - 1,45.

Dans notre cas: 1,1 x 1,1 x 1,1 et ainsi de suite ... ... sept fois.

Règles de calcul des intérêts simples et composés

Le bénéfice annuel moyen pendant plusieurs années

Comment calculer le bénéfice annuel moyen pour différentes périodes? Pourquoi

Commençons par un exemple. Vous comprendrez davantage si vous avez besoin de cette information ou non.

Deux investisseurs, Vasya et Petya, commencent à mesurer leurs mérites avec la rentabilité. Qui a plus. Et qui est plus cool.

Vasya: J'ai balancé mes 250 000 en 5 ans à 580 pièces. Gagné 330 000 roubles de profit.

Petya: J'ai transformé mon modeste 40 000 en une centaine en seulement 6 ans. Bénéfice 60 mille.

Et lequel d’entre eux représente vraiment un avantage considérable sur le montant du capital investi. Qui a un pourcentage de profit plus élevé?

Pendant 5 ans, Vasya a reçu 132% du bénéfice.

Petya a gagné 150%, mais pendant 6 ans.

Vous pouvez mettre en évidence le rendement annuel moyen et voir qui gagne plus par an. Divisez le pourcentage total de profit par le nombre d'années.

Il semble que Vasya est plus cool. Il a plus. Bien que pas beaucoup.)))

Mais nous avons un peu de rendements annuels mal placés.

Rendement annuel moyen = n√ (Pn / P0) -1, où

  • n est le nombre de périodes (années),
  • P0 est la valeur initiale du capital,
  • Pn - taille finale

UUUU. Une sorte de racines. Et même pas carré. Et toutes les calculatrices ne supportent pas cela. Oublie-la pour toujours.

J'aime compter dans les feuilles de calcul (Excel pour vous aider).

Il existe une telle formule.

= degré (Pn / P0, 1 / n) - 1

Nous établissons 3 paramètres: capital initial, capital final et durée des investissements.

Nous obtenons:

La croissance de Petya sur 6 ans de 40 à 100 000 correspond à un rendement annuel moyen de 16,5%.

Vasya, qui a reçu plus de 330 000 personnes pendant 5 ans, a gagné en moyenne 18,3%.

Notez à quel point les résultats ont considérablement changé par rapport à la simple division du bénéfice total par le nombre d'années.

Et notre “mec cool” Vasya, bien qu'il reste un leader, mais le bénéfice annuel moyen a diminué de près de 1,5 fois.

Où d'autre cette formule peut-elle être appliquée?

Par exemple, plusieurs cas d'utilisation.

Graphiques boursiers

Nous examinons une sorte de graphique boursier (actions, indice, ETF). Nous devons évaluer approximativement la croissance moyenne annuelle. Quel pourcentage?

Par exemple, au cours des 5, 10, 20, 30 dernières années (oui, au moins cent ans).

Vous pouvez bien sûr rechercher des informations sur Internet. Il existe diverses statistiques. Tableaux Beaux numéros.

Mais nous ne cherchons pas de solutions faciles. Nous allons tout calculer nous-mêmes.

Nous avons besoin d'une bouteille de vodka (bien que vous puissiez vous en passer), le prix initial et le prix final pour la période requise.

Et un tableur. Surtout s'il existe une sorte de modèle prêt à l'emploi - quelques secondes à peine (Spoiler: le modèle est ci-dessous). Nous introduisons 3 chiffres et le résultat est immédiatement sous nos yeux.

Par exemple, prenons notre index favori et natif de la Bourse de Moscou. Du moment de sa fondation au moment actuel.

La vérité actuelle (2018) n'est pas encore terminée (fin décembre). Mais ce n'est pas très critique.

Le tableau indique le pourcentage de croissance du marché moyen en fonction du point d'entrée.

Un point intéressant avec la hausse du prix des produits.

Il y a dix ans, une miche de pain de 10 roubles. Et maintenant, son prix est de 35 roubles.

Ils ont vendu du lait pour 20, et maintenant pour 60 (j'ai pris les données du plafond, par exemple).

Et il est donc clair que le vol en plein jour. Mais comment le compter?

Nous complétons les données du tableau et constatons que le prix du pain a augmenté en moyenne de 13,3% par an. Et le lait n’est que de 11,6%.

À quoi devrions-nous nous attendre à l'avenir: égaliser la proportion des prix? Le pain est clairement plus cher qu'il ne le devrait. Alors ... les prix vont bientôt baisser. ))))

Ou peut-être vont-ils encore grandir avec du lait (ce qui est plus probable).

Les dividendes

Au contraire, leur taux de croissance. Chose intéressante, je vous le dis.

Les aristocrates à dividendes (généralement des sociétés américaines) essaient d’augmenter chaque année le niveau des paiements de leurs actionnaires. En Russie, peu de sociétés de ce type sont actives de cette manière.

Voici les statistiques de distribution des dividendes de ces dernières années.

Sur huit ans, le montant des dividendes est passé de 52 roubles par action en 2010 à 215 roubles en 2018. Hérisson, il est clair que c'est déjà bien. Mais ... comment ça va?

En utilisant la formule, vous pouvez déterminer le taux de croissance annuel moyen des dividendes.

Nous obtenons 19,4% par an. Croissance des bénéfices due aux dividendes uniquement. (Les cours des actions de Lukoil ont également progressé de manière ordonnée au cours de cette période). Dépasser l'inflation au moins 2 fois.

À des fins d’intérêt, j’ai calculé les taux de croissance des divas pour les autres marchés russes de premier ordre: Gazprom, Sberbank et MTS.

Une image très intéressante s'est avérée.

Selon la vieille tradition, pour les paresseux (ou ceux qui attachent de l'importance à leur temps), je joins un fichier avec tout ce qui a été écrit ici, décrit, calculé. Peut-être que quelqu'un va être utile. Refais-le si nécessaire.

À tous les rendements positifs (et correctement calculés)!

Les mises à jour de cet article et d'autres articles peuvent désormais être surveillées sur le canal Telegram: @vsedengy.

Rentabilité des investissements spéculatifs

Les investissements spéculatifs sont estimés en fonction du coût initial et final d’un actif opérationnel selon la formule suivante:

Avecà et Cn - La valeur finale et initiale des actions ou autres actifs.

Par exemple, vous avez acheté un actif pour 1 000 USD et après 30 jours, vous l'avez vendu pour 1 300 USD. Le retour sur investissement sera:

Si on l'amène à la rentabilité annuelle, alors cette dernière sera égale à:

Le calcul peut être vérifié en calculant le même intérêt bancaire pour la même période.

Autrement dit, si vous investissiez 1 000 USD à 365% par an pendant 30 jours, vous auriez reçu les mêmes 300 USD de revenu.

Retour sur investissement avec un revenu fixe

Par exemple, vous savez qu'un fonds d'investissement verse 10% de son revenu sur une base trimestrielle. Comment calculer le retour sur investissement dans ce cas?

Pour commencer, vous devez décider si des intérêts simples ou composés sont versés. «Simple» signifie que le fonds verse simplement le revenu au client, bien que complexe - il ajoute un revenu au capital déjà investi et ce dernier augmente du montant du revenu de la période précédente.

Pour un pourcentage simple, la formule est la suivante:

CIg= CI × n, où n est le nombre de périodes.

Il y a 4 trimestres dans une année (c.-à-d. Des périodes), ce qui signifie que le revenu de placement annuel sera égal à:

L'intérêt composé est calculé en utilisant une autre formule:

CIg= ((1 + IC / 100%) n -1) × 100%, où n est le nombre de périodes.

Si le fonds paie des intérêts composés en ajoutant un revenu au montant du dépôt sur une base trimestrielle, le revenu de placement annuel sera égal à:

Vérifions le calcul, en prenant par exemple un investissement de 100 $:

  • pour le premier trimestre, le revenu sera de 100 × 10% = 10 $, montant qui sera ajouté au capital,
  • pour le deuxième trimestre - (100 + 10) × 10% = 11 $,
  • pour le troisième trimestre - (110 + 11) × 10% = 12,1 dollars,
  • pour le quatrième trimestre - (121 + 12,1) × 10% = 13,31 dollars.

Le revenu annuel total sera de 10 + 11 + 12,1 + 13,31 = 46,41 dollars, soit le même montant de 46,41% par an.

Comme vous pouvez le constater, le retour sur investissement avec calcul des intérêts complexes est plus élevé de 6,41% par an.

Qu'est-ce que la rentabilité? Formules de calcul de retour sur investissement

La formule de base du retour sur investissement est la suivante:

Montant des investissements - Il s’agit du montant initial de l’investissement majoré des investissements supplémentaires («complément»). Profit d'investissement peut correspondre à la différence entre le prix d’achat et de vente d’un actif ou le bénéfice net d’un projet d’investissement. Il peut également inclure des paiements réguliers provenant de sources de revenus passives (par exemple, des dividendes en actions).

Si le profit est inconnu, mais vous savez montant de l'investissement initial et solde actuel (le montant de l'achat et de la vente de l'actif convient également) - utilisez cette formule:

Retour sur investissement mesuré en pourcentage et peut servir de repère fiable pour comparer deux projets d’investissement. Un tel exemple semble très révélateur:

Projet A - Bénéfice de 1 000 dollars par an avec un investissement initial de 5 000 dollars. Rentabilité - 1000 $ / 5000 $ = 20%

Projet B - Bénéfice de 1 000 dollars par an avec un investissement initial de 2 000 dollars. Rentabilité - 1000 $ / 2000 $ = 50%

De toute évidence, le projet B est plus rentable, car il donne plus retour sur investissement élevé, malgré le fait que le bénéfice net de l’investisseur est identique, à savoir 1 000 dollars. Si vous augmentez le montant de l'investissement dans le projet B à 5 000 USD, avec un rendement de 50% par an, l'investisseur gagnera 2 500 USD.

C’est-à-dire que la rentabilité montre clairement dans quel projet, ceteris paribus, l’investisseur gagnera plus Par conséquent, un investisseur avec un portefeuille d’investissement limité tente de récupérer des actifs offrant des rendements plus élevés.

Calcul de la rentabilité pour plusieurs périodes d'investissement

En pratique, il y a souvent des situations où les investissements fonctionnent plusieurs périodes consécutives - simple (le bénéfice est retiré après chaque période) ou composé (le bénéfice est réinvesti) commencer à travailler.

Les formules à intérêt composé sont conçues pour garantir que le taux de rendement reste toujours constant. Mais cela ne se produit peut-être que dans les banques - beaucoup plus souvent, le rendement de chaque nouvelle période sera différer. Comment calculer le retour sur investissement dans ce cas?

Si, à la fin de chaque période d’investissement, le profit est retiré, tout est simple: additionnez les retours:

Par exemple, si le projet rapportait 5% la première année et 10% la deuxième année, la rentabilité sur 2 ans serait de 15%. Mais uniquement sous réserve du retrait du bénéfice ou de la couverture des pertes. Le plus souvent, les investisseurs ne se préoccupent pas de cela et réinvestissent les revenus perçus. Pour de telles situations, la formule de calcul de la rentabilité est en train de changer - maintenant, nous n’ajoutons pas, mais multiplier:

Je vais vous montrer un exemple pour le rendre plus clair:

Le projet d'investissement rapportait 15% pour un an, 10% pour le deuxième et 20% pour le troisième. Le profit est réinvesti (travaux à intérêts composés). Quelle est la rentabilité totale du projet?

Rentabilité = ((15% + 1) * (10% + 1) * (20% + 1) - 1) * 100% = (1,15 * 1,10 * 1,20 - 1) * 100% = (1,518-1) * 100 % = 0.518 * 100% = 51.8%

Selon la formule précédente, nous obtiendrions un rendement de 15% + 10% + 20% = 45%. La différence de 6,8% a été obtenue en réinvestissant les bénéfices - et si vous ne les prenez pas en compte, vous pouvez obtenir des indicateurs de rentabilité très inexacts.

Calcul du retour sur investissement en tenant compte des intrants et des extrants

Une tâche plus pertinente pour les investisseurs actifs sur le Web: ils peuvent mélanger leur portefeuille d’investissement plus souvent encore qu’une fois par semaine.

Pour commencer, quel est les entrées et des conclusions? Il s’agit de toute modification du capital d’investissement initial qui n’est pas liée au résultat. L'exemple le plus simple est la reconstitution mensuelle d'un compte de placement à partir d'un salaire.

Chaque fois que vous déposez ou retirez des fonds, le dénominateur de notre formule de rentabilité change: le montant des investissements. Pour calculer le retour sur investissement exact, il est nécessaire de connaître la taille moyenne pondérée de l'investissement, de calculer le retour sur investissement en tenant compte des entrées / sorties et de calculer ainsi le retour. Commençons par le profit, la formule sera la suivante:

Toutes les opérations effectuées sur des comptes de placement sont généralement enregistrées dans une section spéciale telle que «Historique des paiements» ou «Historique des transferts».

Comment savoir taille moyenne pondérée de l'investissement? Vous devez diviser la totalité de la période d'investissement en parties, divisée par les opérations d'entrée et de sortie. Et utilisez la formule:

La Parole ne veut pas vraiment obéir et la formule s’est avérée maladroite en apparence. Je vais l'expliquer sur les doigts - nous considérons le montant «effectif» des investissements dans chacune des périodes entre les opérations d'entrée et de sortie et le multiplions par la durée de la période (en jours / semaines / mois) pendant laquelle ce montant a fonctionné. Après cela, nous additionnons et divisons par toute la durée de la période qui vous intéresse.

Voyons maintenant un exemple de la façon dont cela fonctionne:

Un investisseur a investi 1 000 $ dans un instrument d’investissement. Après 4 mois, l'investisseur a décidé d'ajouter 300 $ supplémentaires. Au bout de six mois, l’investisseur avait besoin d’argent et avait retiré 200 dollars. À la fin de l’année, le compte de placement atteignait 1 500 dollars. Quel est le retour sur l'instrument d'investissement?

Étape 1 - Calculez le bénéfice d’investissement résultant:

Bénéfice = (1 500 $ + 200 $) - (1 000 $ + 300 $) = 400 $

Étape 2 - Considérez la taille moyenne pondérée de l'investissement:

Montant de l'investissement = (4 * 1000 $ + 6 * (1000 $ + 300 $) + 2 * (1000 $ + 300 $ -200 $)) / 12 = (4000 $ + 7800 $ + 2200 $) / 12 = 1166.67 $

Étape 3 - considérez la rentabilité:

Rentabilité = (400 $ / 1166,67 $) * 100% = 0,3429 * 100% = 34.29%

Et pas du tout 50%, si nous avons ignoré les intrants et les conclusions - (1500 $ -1000 $) / 1000 $ * 100% = 50%.

Calcul du retour sur investissement moyen

Étant donné que la rentabilité de nombreux instruments d’investissement évolue constamment, il est pratique d’utiliser un indicateur moyen. Rendement moyen vous permet de limiter les fluctuations de la rentabilité à un petit nombre, ce qui est pratique à utiliser pour une analyse et une comparaison plus poussées avec d'autres options d'investissement.

Il existe deux façons de calculer votre rendement moyen. D'abord par formule d'intérêt composé, où nous avons le montant des investissements initiaux, le bénéfice réalisé pendant cette période, et nous connaissons également le nombre de périodes d’investissement:

Le montant de l'investissement initial est de 5 000 $. Le rendement pour 12 mois était de 30% (immédiatement, nous traduisons 5000 $ * 30% = 1500 $). Quelle est la rentabilité mensuelle moyenne d'un projet?

Remplacer dans la formule:

Rendement moyen = (((6500/5000) ^ 1/12) - 1) * 100% = ((1.3 ^ 1/12) - 1) * 100% = (1,0221 - 1) * 100% = 0,0221 * 100% = 2.21%

La deuxième façon est plus proche de la réalité - il existe des rendements pour plusieurs périodes identiques, vous devez calculer la moyenne. Formule

Le projet au premier trimestre a apporté une rentabilité de 10%, dans le deuxième 20%, dans le troisième - 5%, dans le quatrième 15%. Découvrez la rentabilité moyenne du trimestre.

Rendement moyen = (((10% + 1) * (20% + 1) * (- 5% + 1) * (15% + 1)) ^ (1/4) - 1) * 100% = ((1,1 * 1,2 * 0,95 * 1,15) ^ (1/4) - 1) * 100% = (1,0958 - 1) * 100% = 0,0958 * 100% = 9.58%

L’un des cas particuliers du calcul de la rentabilité moyenne est la définition de pour cent par anque nous rencontrons à chaque étape sous la forme de dépôts bancaires de publicité. Connaissant le retour sur investissement pour une certaine période, nous pouvons calculer le retour annuel sur cette formule:

L'investisseur a investi 20 000 USD et a réalisé un profit de 2 700 USD pendant 5 mois (environ 150 jours). Quel est le pourcentage par an? Substitut:

Rentabilité = (2700 $ / 20 000 $ * 365/150) * 100% = (0,135 * 2,4333) * 100% = 0,3285 * 100% = 32,85% par an

La relation entre rentabilité et risque d'investissement

Plus le rendement est élevé, mieux cela semble évident. Cette règle fonctionnerait bien parmi les actifs sans risque, mais ceux-ci n'existent tout simplement pas. Il y a toujours la possibilité de perdre tout ou partie de l'investissement - telle est leur nature.

Des rendements plus élevés sont bien plus souvent obtenus grâce à augmentation du risque supplémentaireque par la qualité supérieure de l'outil lui-même. Ceci est confirmé par des données réelles - lorsque j'ai mené une étude sur 3 000 comptes Alpari PAMM, j'ai constaté une relation étroite entre l'indicateur de risque SKO (écart type) et rentabilité par an:

Axe X - rentabilité pour l’année, axe Y - DIS. La ligne de tendance montre que plus le rendement annuel est élevé, plus les risques du compte PAMM sont élevés sous la forme d'un indicateur RMS.

Une telle relation en mots simples est une corrélation, et assez forte. В исследовании 3000 ПАММ-счетов я рассчитывал корреляцию показателя СКО и доходности и получил значение 0.44, что на такой большой выборке означает крепкую зависимость. Другими словами, взаимосвязь доходности и рисков подтверждается математически.

La tâche de l’investisseur est de trouver son propre équilibre entre rentabilité et risque, de déterminer plus précisément leur la dépendance aux investissements risqués. Pour les investissements Web, le rendement minimum admissible est de au niveau bancaire, multiplié par deux (une grande banque est en soi plus fiable qu'un courtier forex). En outre, cela dépend déjà de l’investisseur - concentrez-vous sur la minimisation des risques et tirez profit de la rentabilité des banques de x2 à x3 ou tentez de prendre des risques supplémentaires pour gagner plus.

Toutes les formules ci-dessus nous permettent de calculer le retour sur investissement final - nous avons investi, le temps a passé, nous avons reçu de l'argent. Si nous parlons d’outils d’investissement tels que les comptes PAMM, les robots de trading, la copie de transactions - cela ne suffit pas, il existe des risques de trading et de nombreux autres pièges qui peuvent entraîner des pertes inutiles.

L'investisseur doit savoir ce qu'il adviendra de son argent au cours du processus. C'est pourquoi ces outils sont toujours accompagnés. tableaux de rentabilité.

Tableaux de profit

Tableau de rentabilité - Un outil indispensable pour analyser les options d'investissement. Cela vous permet non seulement de regarder le résultat global des investissements, mais également d'évaluer ce qui se passe dans l'intervalle entre les événements "d'investissement de l'argent" et de "retrait des bénéfices".

Il existe plusieurs types de tableaux de rentabilité. Le plus commun tableau de rendement cumulatif - il montre combien le dépôt initial augmenterait en%, sur la base retourne sur plusieurs périodes ou par résultats de transaction individuels.

Voici à peu près à quoi ressemble le graphique de rendement cumulé:

Tableau des bénéfices nets du compte d'investisseur Solandr PAMM

On peut en déduire plusieurs choses importantes - par exemple, si le bénéfice croît de manière uniforme (plus le graphique est lisse, mieux c'est), à quel point un investisseur peut-il s'attendre (c'est-à-dire des pertes non enregistrées dans le processus d'investissement), etc.

J'ai écrit de manière très détaillée sur l'analyse des tableaux de rentabilité dans un article sur la manière de choisir un compte PAMM pour investir.

Aussi souvent utilisé tableaux de rentabilité par semaine ou par mois:

Stability Dual Turbo PAMM Account Graphique de rentabilité mensuelle nette des investisseurs

Les colonnes parlent d’elles-mêmes: mars a été un succès, mais aucun profit n’a été enregistré au cours des trois derniers mois. Si vous ne regardez que ce tableau et que vous ne tenez pas compte des anciens comptes de stabilité, vous pouvez tirer cette conclusion: le système de négociation s'est écrasé et a cessé de générer des bénéfices. Dans ce cas, une stratégie compétente consiste à retirer de l'argent et à attendre que la situation redevienne normale.

En général, les tableaux de rentabilité et les comptes PAMM constituent une histoire intéressante à part.

Fonctions de calcul du retour sur investissement dans les comptes PAMM

Commençons par le plus évident: les graphiques de rentabilité des comptes PAMM de tous les courtiers ne correspondent pas à la rentabilité réelle de l'investisseur! Ce que nous constatons, c’est la rentabilité du compte PAMM, c’est-à-dire le montant total des investissements, y compris l'argent du manageret frais de gestion.

Quand on voit ces chiffres:

600% pendant un an et demi, la main atteint immédiatement le bouton "Investir", la mine d'or est la même! Cependant, si nous prenons en compte 29% de la commission du gestionnaire, la rentabilité réelle sera alors la suivante:

2 fois moins! Je ne discute pas, 300% depuis un an et demi aussi, mais c'est loin d'être 600%.

Eh bien, si vous approfondissez l'essentiel, la rentabilité d'un compte PAMM est considérée comme suit:

  1. Le rendement total est calculé à l'aide de la formule de rendement pour plusieurs périodes avec réinvestissement.
  • Un résultat positif est réduit du pourcentage de la commission du gestionnaire, sauf dans les cas prévus aux articles 4 et 5.
  • Un résultat négatif reste toujours tel quel.
  • Si un résultat positif est obtenu après une perte, il ne diminue pas en raison de la commission jusqu'à ce que la rentabilité totale mette à jour le maximum.
  • Si, après un résultat positif, le maximum de la rentabilité totale est dépassé, la commission n'est prélevée que sur la partie ayant dépassé le maximum.

En conséquence, nous obtenons une formule très confuse, nécessaire pour une grande précision des calculs. Je ne le peindrai même pas pour vous - il suffit de télécharger mon développement gratuit IVE: Analyse de compte PAMM, elle sait calculer la rentabilité des comptes PAMM en utilisant cet algorithme.

Cependant, même un tel calcul comporte ses propres erreurs - en fonction de la date de début spécifique de l'investissement et de la durée de la période de négociation du compte PAMM, les rendements pour la même période seront légèrement différents.

Que faire si vous devez calculer la rentabilité nette d'un investisseur dans un compte PAMM autre que dans IVE: Analyse des comptes PAMM? Je suggère d'utiliser l'algorithme suivant:

  1. Le rendement total est calculé à l'aide de la formule de rendement pour plusieurs périodes avec réinvestissement.
  2. Un résultat positif est réduit du pourcentage de la commission du gestionnaire.
  3. Un résultat négatif est réduit du pourcentage de la commission du gestionnaire.

Tout ce que vous avez à faire est de multiplier les chiffres de retour officiels du compte PAMM par un moins la commission du gestionnaire. De plus, pas le résultat final, mais les données du tableau des comptes PAMM (dans Alpari, vous pouvez les télécharger sous une forme commode) et les calculer à l'aide de la formule de rentabilité sur plusieurs périodes.

Pour plus de clarté, examinez le même graphique de rentabilité, calculé de trois manières:

La différence, en tenant compte et en excluant la commission du gestionnaire, est presque 2 fois! Selon l'algorithme simplifié, nous avons obtenu un résultat de 92% et le résultat exact est de 89%. La différence n’est pas significative, mais pour des milliers de pour cent, elle deviendra tout à fait perceptible:

Rendement réel sur investisseur 6 fois plus bas, et la différence entre l’algorithme exact et simplifié de 70% est plus perceptible sur les grands nombres.

Au fait, voulez-vous savoir d'où vient cette différence? Outre le fait qu'une méthode simplifiée de calcul de la rentabilité réduit la taille des tirages, il existe un autre truc: des paiements réguliers de la rémunération du gestionnaire réduisent votre part dans le compte PAMM.

Vous comprendrez tout en regardant cette image:

Les cercles verts indiquent les moments de paiement de la rémunération du gestionnaire, les cercles rouges indiquent la réduction de vos actions dans le compte PAMM. Qu'est-ce qu'une part? C'est à vous partager dans le compte PAMMVotre part de la tarte commune est arrivée.

Une telle comparaison convient à la compréhension - les unités représentent un certain nombre d’actions dans un compte PAMM. Sur ces actions, vous recevez des dividendes - un pourcentage du bénéfice de la société. Le nombre d'actions est réduit - les dividendes sont réduits, respectivement, et le retour sur investissement.

Pourquoi les unités sont en baisse? Le fait est qu’au début, vous réalisez un profit sur le montant total de vos investissements - comme vous le devriez. Il arrive un moment où la commission du gestionnaire est payée - et elle est prélevée sur votre montant, votre "part du gâteau". La pièce est devenue plus petite avec toutes les conséquences.

Ce que je t'ai montré n'est pas mauvais, c'est comme ça. C’est ainsi que fonctionnent les comptes PAMM. Vous avez toujours le choix d’investir de l’argent.

Mes amis, je comprends que l'article est assez compliqué, alors si vous avez des questions, posez-les dans les commentaires, j'essaierai d'y répondre. Et n'oubliez pas de partager l'article sur les réseaux sociaux, c'est le meilleur grâce à l'auteur:

Eh bien, le dernier souhait: investir dans des projets vraiment rentables!

Retour sur investissement pour des périodes de revenu variable

En pratique, il arrive souvent que les revenus de placement soient incohérents et changent de mois en mois. À certaines périodes, des pertes peuvent même être enregistrées. Cela caractérise à la fois les actifs négociés en bourse et la soi-disant «économie réelle» - production, agriculture et commerce de détail.

Pour connaître le retour sur investissement de l'année de référence, appliquez la formule de calcul suivante:

CI1DI2DIn - les valeurs de rentabilité pour des périodes (mois, trimestres),

n est le nombre de périodes de l'année de reporting (par exemple, 4 trimestres).

Par exemple, vous avez investi dans un fonds qui, chaque trimestre, a donné de tels indicateurs de rentabilité:

  • I quarter - 10% de profit,
  • II trimestre - 5% des pertes,
  • III trimestre - 40% du bénéfice,
  • IV trimestre - 5% de profit.

La rentabilité pour l'année sera:

Maintenant, vérifiez le résultat en prenant l'exemple d'un investissement de 100 $.

  • I quarter - profit de 10 dollars (100 × 10% -100), qui sont ajoutés au capital,
  • II trimestre - une perte de 5,5 dollars (110 * 0,95-110), qui sont déduits du capital,
  • III trimestre - bénéfice de 41,8 dollars (104,5 * 1,4-104,5), qui sont ajoutés au capital,
  • IV trimestre - bénéfice de 7,32 dollars (146,3 * 1,05-146,3), qui est également inclus dans le montant total du capital.

Le coût du capital à la fin de l’année sera de 146,3 + 7,32 = 153,62 dollars et le retour sur investissement (CI g) sera de (153,62-100) / 100 × 100% = 53,62%.

Retour sur investissement moyen

Lors du calcul du retour sur investissement moyen pour une certaine période, il est nécessaire d'utiliser la formule de calcul de la moyenne géométrique:

Je remarque que c’est ici que les sociétés financières peu scrupuleuses aiment le plus souvent «faire des erreurs» et surestimer la rentabilité, en la présentant comme la moyenne arithmétique.

Nous calculons le rendement moyen pour l'exemple précédent:

Si on considère le rendement moyen selon la formule moyenne arithmétique, il sera alors égal à: (10% -5% + 40% + 5%) / 4 = 12,5%

Vérifions si la première option est correcte.

  • T1 - chiffre d'affaires de 11,3 USD (100 × 11,3%),
  • 2 trimestres - revenus de 12,58 $ (111,3 $ × 11,3%),
  • T3 - revenus de 14 $ (123,88 $ × 11,3%),
  • T4 - revenus de 15,58 USD (137,88 USD × 11,3%).

Le revenu total sera de 53,46 dollars. Une erreur de 16 centimes est due uniquement à l’arrondissement des chiffres.

Si nous prenons le pourcentage de rendement moyen arithmétique de 12,5%, le revenu calculé selon la même méthode s'élèvera à 60,18 $.

Je recommanderais de calculer le retour sur investissement dans un tableur Excel, en le remplissant avec les formules nécessaires. Cela facilitera non seulement les calculs, mais résoudra également de manière radicale le problème d'erreur dû à l'arrondissement, qui s'est produit dans mon exemple.

J'espère que mes explications, malgré l'abondance des calculs, ne vous ont pas trop fatigué.

En conclusion, je tiens à dire que dans mon exemple, le calcul de la rentabilité dite «brute» est donné. Pour comprendre votre revenu réel, vous devez calculer le retour sur investissement «net». Pour cela, il est nécessaire de déduire les coûts d'investissement et déductions fiscales existants du rendement brut.

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